創(chuàng)業(yè)板上市委員會定于2022年8月10日召開2022年第50次上市委員會審議會議，共審議2家企業(yè)。
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南王科技（首發(fā)）通過
福建南王環(huán)保科技股份有限公司主營業(yè)務為紙制品包裝的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為環(huán)保紙袋及食品包裝。報告期內，公司主營業(yè)務收入按產(chǎn)品類別構成情況如下：
環(huán)保紙袋主要應用于日用消費品和快速消費品的外帶包裝，包括服裝、鞋帽、休閑食品、餐飲、商超及百貨、藥店等社會消費領域，主要終端用戶包括特步、以純、鴻星爾克、安踏、奧康、優(yōu)衣庫、耐克、阿迪達斯、無印良品、COACH（蔻馳）、Uber Eats（優(yōu)步外賣）、美團、喜茶、美心、來伊份、海底撈、書亦燒仙草等國內外知名消費品牌。
食品包裝主要為餐飲行業(yè)提供符合食品直接接觸標準的紙質內包裝，包括QSR 餐廳、咖啡茶飲、烘焙、休閑食品、會議場所等，主要終端客戶包括肯德基、麥當勞、星巴克、華萊士、蜜雪冰城、九陽豆業(yè)、巴比食品、頭號粥鋪、永和大王等國內外知名餐飲品牌。
在新茶飲的加持下，南王科技的環(huán)保紙袋銷量在過去三年實現(xiàn)了翻倍，從2019年的5.61億個增長至2021年的13.90億個；同時，食品包裝類產(chǎn)品也從2019年的3.17億個增至2021年的5.45億個。
IPO保薦機構為申萬宏源證券承銷保薦，會計師為大華，律師為上海市錦天城。
陳凱聲直接持有本公司 34,800,000 股股份，持股比例為 23.78%，并作為惠安眾輝和晉江永瑞的執(zhí)行事務合伙人，間接控制公司12.69%股份，其通過直接和間接的方式合計控制公司 36.47%股份，為本公司控股股東、實際控制人。
陳凱聲先生，1968 年出生，本科學歷，中國國籍，無永久境外居留權。1989年 9 月至 1993 年 1 月，就職于衛(wèi)生部上海生物制品研究所，任血液研究室技術員；1993 年 2 月至 1997 年 10 月，就職于深圳市龍崗區(qū)橫崗六約海慶化工廠，任廠長；1997 年 11 月至 1998 年 9 月，就職于成都元祖食品有限公司，任總經(jīng)理；1998 年 9 月至 2009 年 6 月，就職于上海紫丹印務有限公司，歷任生產(chǎn)總監(jiān)、銷售總監(jiān)；2009 年 6 月至 2010 年 4 月，就職于德百（上海）包裝貿易有限公司，任總經(jīng)理；2010 年 5 月至 2016 年 5 月，就職于南王有限，任總經(jīng)理；2016 年 5月至今，任公司董事長、總經(jīng)理。
本次發(fā)行前，惠安華盈持有發(fā)行人 14.63%股份，惠安創(chuàng)輝持有發(fā)行人 7.46%股份，黃蓉持有發(fā)行人 2.32%股份，陳小芳持有發(fā)行人 1.96%股份，陳正蒞持有發(fā)行人 1.37%股份，該等股東均為華萊士的關聯(lián)方，合計持有發(fā)行人 27.74%股份。
報告期內，發(fā)行人向前五名客戶的銷售額及占當期銷售總額的百分比情況如下：
2022 年以來，國內疫情呈現(xiàn)出多點散發(fā)、局部爆發(fā)的態(tài)勢，對下游消費需求帶來一定程度的不利影響，2022 年 3 月，泉州本地爆發(fā)疫情，對發(fā)行人日常生產(chǎn)經(jīng)營、物流運輸?shù)仍斐梢欢ㄓ绊懀?/span>疫情影響導致發(fā)行人 2022 年上半年營業(yè)收入和凈利潤較上年同期均有所下降，其中營業(yè)收入較上年同期下降 7.63%，凈利潤較上年同期下降 4.86%。
公司生產(chǎn)所用主要原材料為原紙，占生產(chǎn)成本的比例較高。根據(jù)敏感性分析，原紙價格每上漲 10%，將會導致發(fā)行人毛利率下降 4.34 個百分點。2019 年至 2020 年，公司原紙平均采購價格總體呈下降趨勢，2021 年受紙漿價格上漲影響，公司原紙平均采購價格上升。
主要財務數(shù)據(jù)及財務指標
發(fā)行人選擇的具體上市標準:最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元。
募集資金用途
本次擬發(fā)行新股不超過 4,878.00 萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25.00%，預計融資金額6.268億元，本次募集資金擬投資以下項目：
企業(yè)關注熱點
關聯(lián)交易金額較大：2019 年、2020 年及 2021 年，公司營業(yè)收入金額分別為 69,141.08 萬元、84,821.12 萬元及 119,535.55 萬元，關聯(lián)方銷售收入金額分別為 10,546.05 萬元、13,570.39 萬元及 18,837.35 萬元，占當期公司營業(yè)收入比例分別為 15.25%、16.00%及 15.76%。
上市委會議提出問詢的主要問題
1.2019 年 12 月，陳凱聲及其控制企業(yè)合計持有發(fā)行人29.82%股份，華萊士關聯(lián)方合計持有發(fā)行人 27.74%股份，比例接近；2020 年 4 月，陳凱聲通過持有晉江永瑞 0.53%份額及擔任執(zhí)行事務合伙人的方式控制晉江永瑞，間接控制發(fā)行人 6.45%股份；目前陳凱聲合計控制發(fā)行人 36.47%股份。請發(fā)行人說明：（1）陳凱聲通過持有晉江永瑞 0.53%份額及擔任執(zhí)行事務合伙人的方式控制晉江永瑞的原因及合理性；（2）發(fā)行人、發(fā)行人實際控制人與華萊士及其實際控制人之間是否存在未披露的股權代持或交叉持股安排。請保薦人發(fā)表明確意見。
2.華萊士為發(fā)行人第二大股東，亦為發(fā)行人第二大客戶。報告期各期發(fā)行人對華萊士的關聯(lián)銷售占比分別為 15.25%、16.00%、15.76%。發(fā)行人子公司湖北南王向湖北華萊士租賃廠房，且未來將租賃華萊士廠房實施募投項目。請發(fā)行人說明，與華萊士之間新增關聯(lián)交易的必要性、合理性，以及未來減少關聯(lián)交易的具體措施。請保薦人說明核查程序、核查結果，并發(fā)表明確意見。
3.報告期內發(fā)行人主營業(yè)務毛利率逐年下降，且 2020 年和 2021 年均低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。請發(fā)行人結合市場競爭情況、競爭優(yōu)劣勢、原材料價格變動趨勢分析、價格傳導機制及其實施效果，說明是否存在毛利率進一步下滑的風險，以及相關風險披露是否充分。請保薦人發(fā)表明確意見。
朗坤環(huán)境（首發(fā)）通過
深圳市朗坤環(huán)境集團股份有限公司致力于資源再生及創(chuàng)造美好的生存環(huán)境，是一家綜合型環(huán)保企業(yè)。公司深耕有機固廢處理和垃圾分類領域，主營業(yè)務為有機固廢（餐飲垃圾、廚余垃圾、糞污、動物固廢等）、城市生活垃圾的無害化處理及資源化利用，以及提供相關環(huán)境工程服務，是我國有機固廢處理領域的領先企業(yè)。
公司主要通過BOT、BOO 等特許經(jīng)營方式從事有機固廢項目、生活垃圾焚燒發(fā)電項目的投資、建設和運營，為政府客戶提供有機固廢和生活垃圾無害化處理和資源化利用的整體解決方案，并將處理后的資源化產(chǎn)品銷售給下游工業(yè)企業(yè)及電網(wǎng)公司等客戶。同時公司也通過 EPC、工程分包等方式為業(yè)主或總承包單位提供管網(wǎng)及道路環(huán)境修復、垃圾填埋場修復等環(huán)境工程服務。
2016年8月16日，發(fā)行人在新三板掛牌，2017年4月10日，發(fā)行人在新三板終止掛牌。
中國固廢網(wǎng)顯示，2019年6月12日，發(fā)行人向港交所遞交IPO申請表被拒。2019年12月23日，香港聯(lián)合交易所通過朗坤環(huán)境H股上市聆訊；2020年3月18日，因戰(zhàn)略調整和經(jīng)營發(fā)展的需要，發(fā)行人向香港聯(lián)合交易所提交了撤回申請。
本次IPO保薦機構為招商證券，會計師為天健，律師為北京德恒。
報告期內，公司主營業(yè)務收入的主要來源為有機固廢處理及生活垃圾處理業(yè)務。具體情況如下：
→ 2022注冊制下企業(yè)IPO上市及并購重組實務操作研修班8、9月份廣州/杭州班開課，加微信18500141669咨詢課程
發(fā)行人無控股股東，實際控制人為陳建湘和張麗音夫婦。二人通過直接與間接持股方式合計持有發(fā)行人 6,103.00 萬股股份，占發(fā)行人發(fā)行前股份的 33.41%。
此外，陳建湘還是建銀財富的控股股東，并在朗坤合伙出任執(zhí)行事務合伙人，陳建湘、張麗音夫婦實際可支配或影響發(fā)行人發(fā)行前股東大會 7,378.00 萬股表決權，占發(fā)行人發(fā)行前股東大會表決權的 40.39%。
自發(fā)行人成立以來，實際控制人親屬在公司任職情況如下：
募集資金用途
本次發(fā)行不超過 6,089.27 萬股（行使超額配售選擇權之前），不低于發(fā)行后總股本的 25%，預計融資金額10億元，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后將投資于以下項目：
主要財務數(shù)據(jù)及財務指標
發(fā)行人選擇的具體上市標準：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5,000 萬元。
企業(yè)關注熱點
環(huán)保：2017年1月，深圳市龍崗區(qū)環(huán)境保護和水務局就排放的廢水超出相關排污許可證容許的排放標準，對朗坤環(huán)境罰款13萬元。由于上述事件，朗坤環(huán)境于2018年10月被有關部門評為2017年環(huán)保不良企業(yè)，2019年3月被評為2019年環(huán)保警示企業(yè)，2019年10月評為具有良好環(huán)保狀況的企業(yè)。
上市委會議提出問詢的主要問題
發(fā)行人主營業(yè)務為有機固廢、城市生活垃圾的無害化處理及資源化利用，以及提供相關環(huán)境工程服務。發(fā)行人曾因環(huán)保問題被行政處罰。報告期內，發(fā)行人廢棄油脂供應商自然人居多且變動較大。請發(fā)行人說明相關內部控制制度建立健全情況及執(zhí)行有效性。請保薦人發(fā)表明確意見。
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